持株会社を利用した事業承継の方法～手順やメリット・デメリットを解説～

黒字でも、事業承継がうまくいかずに廃業してしまう中小企業は少なくありません。

できるだけ時間に余裕があるうちに事業承継について考え始め、最適な手段を模索することが重要です。

その手段の1つに「持株会社の利用」が挙げられます。

この方法にはどのような特徴があるのか、事業承継を考えている方に向けて、ここで具体的なメリットやデメリットについて解説していきます。

持株会社による事業承継の仕組み

持株会社を使って事業承継を進める方法について、仕組みを知るためにまずは持株会社について簡単に説明し、その後手続きの流れを紹介していきます。

持株会社について

持株会社とは、「ほかの会社の株式を保有して、その会社を支配することを主な目的とする会社」のことです。

持株会社はさらに、自ら事業を行わず子会社の株式保有と経営管理に専念する「純粋持株会社」と、自社でも事業活動を行う「事業持株会社」に分類することができます。
前者は企業グループ全体の経営戦略の立案などに注力できることから、効率的なグループ経営が実現しやすくなります。

後者は、自社の事業ノウハウを活かしつつも子会社の経営に関与できるという特徴を持ちます。

中小企業においても持株会社の仕組みを活用することはありますし、企業の成長戦略や事業承継対策として視野に入れることも考えてみると良いでしょう。

手続きの流れ

持株会社を利用した事業承継にもいくつかの方法があり、たとえば新設会社分割により事業承継を行う方法、株式移転により持株会社が株式を取得する方法などがありますが、もっとも簡便なのは「持株会社を設立して借入金により既存会社の株式を買い取る」という方法です。

一般的には、次のような流れに沿って事業承継を進めていくことになります。

1. 後継者が会社を設立
   • 後継者による 100%出資で新たに持株会社を設立する。
   • 新設会社の株主を後継者１人にすること以外、設立手続きは通常の流れと同じ。
2. 新設会社が資金調達を行う
   • 株式取得のために金融機関から資金を借り入れる。
   • 機関設計によっては取締役会による承認あるいは複数の取締役の同意が必要となる。
3. 株式を買い取って持株会社となる
   • 持株会社が借入金を使い、現経営者から既存の事業会社の株式を買い取る。
   • 多くの中小企業では株式を自由に売買できないように定款で定めているため、事業会社の方での承認手続きが必要。
   • 事業会社は持株会社の子会社になる。
   • 後継者は間接的に事業会社の経営権を得る。
4. 配当金から借入金を返済していく
   • 子会社からの配当を原資に、持株会社は金融機関への借入金の返済を行う。

持株会社設立のメリット

持株会社を使った事業承継の検討にあたって、以下のようなメリットが得られるということを知っておくと良いでしょう。

持株会社設立のデメリット

持株会社を設立して行う事業承継にはデメリットもあります。以下に挙げる点も考慮のうえ、事業承継の方法を考えていきましょう。

持株会社による事業承継が効果的なケース

以上を踏まえると、持株会社による事業承継は以下のようなケースで効果的といえます。

• 資金調達をしない株式の取得ができない
• 株式の分散を防ぎたい
• 複数の事業や会社を承継する
• 経営の効率化を図りたい　など

上手く持株会社を利用して事業承継を進めれば、さまざまな恩恵が得られることでしょう。ただし、そのためには正しい知識を持った専門家によるサポートが欠かせません。税務・法務などの面から評価し、持株会社の設立を行うべきか、どのように事業承継を進めるべきかをよく考えていきましょう。